ココペリ（4167）

株式会社ココペリ

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 四半期売上高は481百万円（約4.82億円）、前年同期比+9.3%と増収を達成（資料：第1四半期決算短信／決算説明資料）
• EBITDAが58百万円と大幅改善、営業利益は8百万円と黒字化（前年同期は営業損失）。前年のBIG ADVANCE GLOBALへの先行投資が一巡し、生成AIによる業務効率化が寄与（資料：決算ハイライトP17-P18、四半期短信）
• 金融機関向けDXサービス（BMポータル／SAF／WebFile/GrpMail）の導入拡大およびAIアシスタント「BiBi」リリースによるプロダクト強化（資料：決算説明資料・主要トピックスP21-P23、P22）

---

決算数値概要

• 売上高: 4.82億円 (前年比 +9.3%)
• 営業利益: 0.09億円 (前年比 ―、前年同期は▲0.49億円（営業損失）)
• 純利益: 0.00億円 (前年比 ―、前年同期は▲0.48億円)

---

前回決算からの主なUPDATE

• BIG ADVANCE GLOBALへの積極投資が一巡し、投資負担軽減→EBITDA・営業利益が改善（資料：2026年3月期決算説明資料／今回ハイライト）
• Big Advance上のAIエージェント「BiBi」を提供開始（リリース：2026年7月、資料：主要トピックスP22-P23）
• 金融機関向けソリューションの導入拡大（第1四半期でBMポータル+3社／SAF+5社／WebFile/GrpMail+2社等）によりストック収益基盤を強化（資料：決算ハイライト、四半期短信）

---

好材料（ポジティブ要因）

• 先行投資一巡と生成AI活用による業務効率化で黒字化を達成、収益構造の改善が確認できた点（EBITDA＋、営業黒字化）（資料：四半期短信・決算ハイライト）
• 金融機関向けプロダクト群（BMポータル・SAF・WebFile等）の導入増でクロスセル拡大が期待できる点（資料：決算説明資料）
• 国外展開（BIG ADVANCE GLOBAL）と多言語AI翻訳などの独自技術により将来的なトランザクション収益拡大のポテンシャルがある点（資料：グローバル戦略P12-P14、P69-P71）

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 会員企業数は前年末比で減少傾向（資料：Big Advance会員数の推移）。会員増加の回復が業績拡大の鍵であり継続的な課題
• BIG ADVANCE GLOBAL（タイ）については運用オペレーション定着に時間を要し、有償化・マッチング成功までの短期的な収益寄与が限定的（資料：グローバル戦略P24-P25）
• 事業の一部は補助金や採択報酬に依存する部分があり、補助金変動が収益に与える影響が大きい（過去期に補助金で業績が変動、資料：2026年決算説明）

元資料（PDF）を開く

1. 成長期待のポイント

ココペリはBig Advanceの会員基盤（約5.2万社）と金融機関ネットワークを核に、AIエージェント化・金融DX商材の横展開・BIG ADVANCE GLOBALの収益化で、来期（2027）ガイダンス売上2,000百万円、EBITDA280百万円を目指す。市場追い風も強く中期で上振れ余地あり。

2. 成長ドライバー別の分析

AIエージェントと業務効率化（BiBi等）

• Big Advance上にAIアシスタント「BiBi」を実装済み。会員のマッチング創出や商談フォロー自動化で利用頻度・成約率向上を狙う。
• 社内でも生成AIを積極活用し人件費比率の低下・生産性向上を図り、EBITDA改善に直結。
• Q1で生成AI導入等による生産性向上が寄与し、四半期EBITDAは58百万円の黒字化を達成。

金融機関向けDX商材の拡大（BMポータル／SAF／WebFile等）

• 金融機関向け製品の導入拡大によりストック収益拡充。導入金融機関は約72〜76社、全サービス導入累計は100社超。
• BMポータル等は金融機関の業務効率化ニーズと親和性高くクロスセルでARPA拡大が期待される。
• 金融機関側のDX投資拡大（生成AI市場：2030年に1,500億円規模想定）が追い風。

グローバル戦略（BIG ADVANCE GLOBAL）

• タイ（クルンタイ銀行等）でのサービス開始により海外での月額課金モデル＋国内成功報酬モデルを併用。海外会員の有償化と国内マッチング成功報酬が収益の上振れ要因。
• 初期投資は一巡し、2027期から収益貢献を見込む（会社予想：2027通期売上2,000百万円に寄与）。
• ASEAN拡大のポテンシャル（タイ約300万社、ASEAN合計約7,000万社）でスケール効果が期待できるが実行力が鍵。

3. 今後3年の業績成長イメージ

2027年は投資一巡とAI効率化で黒字化（会社目標：売上2,000百万円、EBITDA280百万円、営業利益80百万円）。その後は金融機関向けDXのストック拡大とGlobalの有償化・成功報酬獲得で売上CAGRで二桁〜20%レンジを目指すシナリオ。市場（ビジネスマッチング）は2024→2028年で約8%前後の成長を想定し追い風。

4. 課題・リスク

• 会員数・導入金融機関の伸び停滞やチャーン増加で成長鈍化。現状の会員は約5.2万社で拡大余地はあるが獲得・活性化の実行が必要。
• BIG ADVANCE GLOBALの会員獲得・マネタイズの遅れや現地オペレーション課題で投資回収が先延ばしになる可能性。
• 金融機関との関係性依存（特定金融機関の動向や脱退リスク）および補助金等の外部要因への依存が業績変動要因。
• 競合サービス、生成AIや翻訳技術の一般化による差別化維持コスト増。

5. 総括

短期は投資一巡とAI効率化で黒字化達成が見込まれるが、中期の成長は金融機関向けクロスセルとGlobalの実行・収益化の進捗に依存。市場追い風（DX・金融IT・ビジネスマッチング成長）を背景に上振れ余地はあるが、実行力と会員活性化が投資判断のポイント。

元資料（PDF）を開く