ビートレンド（4020）

ビートレンド株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比5.5%減の5.40億円。SaaS（スマートCRM）は堅調もカスタマイズ売上が大幅減少し全体が減収
• 営業損失が拡大（営業損失 約1.42億円）、データベースサーバー更改など一時的な原価増が主因で損益悪化
• スマートCRMのARRは増加（789百万円、スマートCRM単体で前年同期末比+3.5%）、利用会員数は3,854万人へ増加（前年同期末比+10.8%）

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決算数値概要

• 売上高: 5.40億円 (前年比 -5.5%)
• 営業利益（経常利益）: -1.42億円 (前年比 -- ※損益構造の変化により比較困難)
• 純利益: -1.42億円 (前年比 -- ※中間純損失)

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前回決算からの主なUPDATE

• 基幹インフラをOracle Cloud Infrastructure（OCI）へ刷新し、AI戦略（Agent-Ready）基盤を構築。これに伴うデータベース更改費用が発生し原価を押し上げ
• 株主優待制度を改定（継続保有に応じたギフト額拡充）し長期保有促進を図る方針を発表
• パートナープログラム（betrend connect）に複数サービスを追加、LINEヤフーの「カスタマーグロースコンソーシアム」へTechnology Partnerとして参画しリード件数が増加

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好材料（ポジティブ要因）

• スマートCRMのARRは堅調に増加（789百万円、前年同期末比+3.5%）、利用会員数も大幅増加（3,854万人）で将来的な従量課金拡大が見込める
• OCIへのインフラ刷新により処理高速化・セキュリティ強化が図られ、AIエージェント対応などの新機能展開で製品競争力が向上
• パートナー拡充と海外展開（ベトナムで第1号導入）で新規販路が拡大し、案件リード数が前年上半期比で増加

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上原価が前年同期比28.3%増（データベース更改の初期費用や重複契約費用が主因）で売上総利益が大幅に悪化し営業損失を拡大
• カスタマイズサービス売上が前年同期比35.6%減、メールマーケティング系の契約数減少が継続しており短期的な売上回復に課題
• 中間期で現金・預金が約7465万円減少（期末現金約3.93億円）および純資産の目減り（中間純損失計上）で財務余力が圧迫される可能性

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1. 成長期待のポイント

スマートCRMの会員増（約3,854万人）とARR拡大（SCRM ARR 789百万円、CRM全体969百万円）、パートナー連携・OCI移行・AI基盤整備で中期の収益拡大余地はあるが、短期は投資負荷で赤字継続が想定される。

2. 成長ドライバー別の分析

ストック収益（ARR）拡大と会員基盤の活用

• スマートCRMのARRは789百万円、CRM全体で969百万円（2026年6月末）とストック売上が基盤。
• 会員数は約3,854万人（2026年6月末）と大規模で、従量課金や会員ベースの販促で売上の伸長余地。
• 契約社数はスマートCRM187社と堅調、会員増加が中長期のARPA拡大に寄与。

パートナー/チャネル拡大とSMB向け展開

• 「betrend connect」へ新サービス（FoodFrontia等）追加やPOSベンダー連携でリード増加。
• LINEヤフーのコンソーシアム参加やSMB向けパッケージで顧客獲得効率改善の期待。
• パートナー経由の案件拡大が実現すれば新規MRR積上げの加速要因。

インフラ刷新・AI化・海外展開による差別化

• 基幹インフラをOCIへ刷新しAIエージェント対応基盤を構築（Agent-Ready）。
• ベトナムでのZaloミニアプリ導入など東南アジア展開で新市場獲得の可能性。
• ただしDB更改等の一時費用で売上原価が上振れしており、投資回収が課題。

3. 今後3年の業績成長イメージ

現状は成長投資フェーズで通期予想は売上1,169百万円・営業損失222百万円。短期（1年目）は投資負荷で赤字継続。中期（2-3年目）はパートナー拡大とSMB採用、会員ベース活用でARRが年率数%〜高位では二桁成長に転じれば、売上は底上げされ営業赤字は縮小〜黒字転換の可能性。ただし実現は営業効率向上とチャーン抑制が前提。

4. 課題・リスク

• メールマーケティング契約数は減少傾向で、既存サービスの収益流出リスク。
• DB更改などの一時的原価上昇が利益率を圧迫、投資回収が遅れると財務負担増。
• 新規チャネルや海外展開の商機転化（受注化）が不十分だとARR成長が鈍化。
• 顧客獲得〜導入〜定着の実行力（営業・CS体制）不足が成長達成の制約に。

5. 総括

大規模会員基盤とパートナー戦略、OCI/AI基盤は中期成長の核。ただし短期は投資負荷で赤字継続見込み。投資が実需獲得とARR成長に結びつけば3年程度で収益改善が期待されるが、チャーン抑制と営業効率の改善が必須。

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