ランドコンピュータ（3924）

株式会社ランドコンピュータ

2026年3月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比8.0%減の62.15億円となったが、営業利益は同41.1%増の6.76億円と大幅に改善
• 経常利益も38.0%増の6.83億円、親会社株主に帰属する純利益は23.2%増の4.5億円と大幅に増加
• 不採算プロジェクトが発生しておらず、プロジェクト管理の強化が利益率向上に寄与した

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決算数値概要

• 売上高: 62.15億円 (前年比 -8.0%)
• 営業利益: 6.76億円 (前年比 +41.1%)
• 純利益: 4.50億円 (前年比 +23.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 売上高は前年同期比で減少するものの、不採算案件の消失により利益率が大幅に改善
• 生成AIやクラウドサービスなどDX関連投資を強化し、新規技術への対応を加速
• 2026年4月1日に東邦システムサイエンスとの共同持株会社設立による経営統合を予定

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好材料（ポジティブ要因）

• DX推進に伴うシステム刷新やクラウド移行の需要増加が継続している
• 生成AIやローコード開発、アジャイル開発など新デジタル分野への人材育成を積極展開
• 経営統合により顧客基盤と事業ポートフォリオが拡充され、シナジー効果で競争優位性強化を見込む

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上高は主力であるシステムインテグレーションやパッケージベースSIで大型プロジェクトの縮小等により減少
• インフラソリューションサービスのネットワークサービスで受注失注が相次ぎ売上減少
• 景気先行き不透明や地政学リスク、物価・資源コスト高騰の影響が業績に及ぶ可能性がある

1. 成長期待のポイント

ランドコンピュータはDX市場の成長と生成AI活用を軸に、不採算案件解消による収益力改善とM&A推進で拡大基調にある。情報サービス業界の市場は高まるDXニーズで堅調に推移し、今後3年間は堅実な増収増益が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

DX推進と生成AI活用による業務革新

• 生成AIを含む先端技術を社内外に積極導入し、生産性・効率性の向上を目指す。
• 「Rand Task Collaborator」等独自AI環境やSalesforce Einsteinの活用で新サービス創出を加速。
• クラウドシフトやローコード開発、アジャイル開発を推進し、顧客のDX要望に対応。

既存事業の選択と集中、M&Aによる事業拡大

• パッケージベースSIが売上全体の30％以上へ成長、業種横断的な業務知見を深化。
• M&A推進により、東邦システムサイエンスとの統合を進めており、顧客基盤や市場シェアを拡大。
• 共同持株会社設立により営業網や案件獲得チャネルの相互補完で収益基盤強化。

情報サービス市場の高成長環境

• 国内情報サービス業界はDX需要の高まりで市場規模が拡大、特に生成AI活用等による新規案件増加が見込まれる。
• DX関連市場全体は、堅調なCAGRが予測され、ランドコンピュータの関連受注も増加傾向。
• セキュリティ対策強化の重要性上昇も機会となり、業界内での競争優位確立が期待される。

3. 今後3年の業績成長イメージ

2026年度の中間期で不採算案件の解消が進み、営業利益率は前年から3.8ポイント上昇。通期業績予想は売上14,500百万円（前年比+5.6%）、営業利益1,860百万円（+29.7%）と大幅改善見込み。経営統合を控えた複数施策、特にDX推進・AI活用やM&Aによるスケール効果で、今後3年間は緩やかな増収増益基調が期待される。

4. 課題・リスク

大型不採算案件の再発や受注案件の減少リスクが依然残る。経営統合の進捗遅延や統合効果の実現時期不透明、さらには円安など為替変動も利益を圧迫する可能性。また、DX需要の伸びに対する競合の動きや人材確保難も業績成長の足かせとなり得る点は注意が必要。

5. 総括

ランドコンピュータは生成AI活用とDX推進を柱に、業績改善と経営統合効果で中期的な増収増益が見込まれる。市場成長を捉えた堅実な成長戦略が評価される一方、統合リスクや不確実性の管理が投資判断のポイントとなる。