ＰＲＴＩＭＥＳ（3922）

株式会社PR TIMES

2027年2月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は5,049百万円（50.49億円、前年同期比 +8.0%）と増収だが、営業利益は1,751百万円（17.51億円、前年同期比 △7.4%）で減益
• タスク管理ツール「Jooto」について、一般提供終了および事業廃止を決定（一般提供終了：2027年7月31日）※事業再編の方針転換
• 通期業績予想の売上高を下方修正（通期売上高予想：10,319百万円）する一方、EBITDA・営業利益予想は据え置き（コスト見直しで利益は維持見込み）

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決算数値概要

• 売上高: 50.49億円 (前年比 +8.0%)
• 営業利益: 17.51億円 (前年比 △7.4%)
• 純利益: 11.25億円 (前年比 △11.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Jootoの一般提供終了および事業廃止を決定（2026年8月公表、提供終了：2027年7月31日）
• 通期売上高予想を10,844百万円→10,319百万円へ下方修正（Jooto撤退・子会社の業績不振が要因）、ただしEBITDA・営業利益は据え置き
• 配当方針を変更しDOE基準を2%→9%以上へ引上げ、年間配当予想を16.80円→74.30円へ大幅増額（中間導入は2028年2月期から）

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力のPR TIMESは利用企業数・プレスリリース件数ともに増加。プラットフォームの拡大が継続（利用企業数：133,784社等）
• 豊富な現預金残高と高いROA/ROEにより財務基盤は強固（現預金約87.7億円、ROA/ROEは高水準）
• Jooto事業の整理およびグループ全体での経費見直しにより、利益面は通期で維持する見込み（EBITDA・営業利益予想据え置き）

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悪材料（ネガティブ要因）

• Jootoの事業廃止は短中期の売上減少要因であり、移行対応や顧客損失リスクが存在
• 連結子会社（NAVICUS等）の売上が当初計画を下回り、グループ売上の下押し要因に
• 売上伸長にもかかわらず営業利益・純利益が前年比で減少しており、成長と収益性のバランスに課題が残る

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1. 成長期待のポイント

PR TIMESはプレスリリース基盤の拡大（利用企業133,784社、PR件数+11%台）と高収益コア事業のキャッシュを原資としたAI/BPR投資、M&A枠4.5億円で成長投資を実行。ジョート（Jooto）廃止で短期売上は減るが長期の収益性回復を見込む。

2. 成長ドライバー別の分析

PR TIMESプラットフォームの拡大

• 利用企業数133,784社（前年同期比＋約16,800社）と高い採用増が継続。
• プレスリリース件数は第2四半期129,825件（前年同期比+11.2%）で流通量が増加。
• 期間契約プランは3,676社（+13.7%）とストック収益基盤が強化されている。

キャッシュ力と資本政策による成長投資

• 現預金約87億～88億円と潤沢なキャッシュポジションで投資余地が大きい。
• 2030年度末までのM&A・戦略投資枠45億円（4.5億? → 表示は45億円）を設定し、条件満たす案件で積極投資。
• DOE基準を9%へ引上げ、配当（中間・期末導入）を大幅増配で株主還元と成長投資のバランスを示す。

プロダクト強化と生産性（AI/BPR）・SaaS再編

• メディアユーザー向け検索刷新やWebクリッピングのSNS対応、文章校正AI連携等でメディア価値向上を推進。
• AI前提のBPRによる生産性改善で人材の高付加価値化を目指し、2030年目標（営業利益70億円）へ向けた土台整備を加速。
• 一方でJootoの事業廃止は短期的な売上減（撤退コスト削減で利益面は下支え）を伴い、NAVICUSは受注立て直しを実施中。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画では2027年通期売上を約103億円、営業利益約32.5億円（※通期修正値）。短期はJooto撤退や子会社の立て直しで売上は目標比下ブレの可能性あるが、PR TIMESコアの年率10%前後の成長、AI/BPR・M&A投資の効果で2028–2029年は営業利益で年率10–30%成長を目指し、中期で過去最高益更新→2030目標へ加速するシナリオ。

4.課題・リスク

• Jooto廃止に伴う売上減（短期的）と、それを代替する成長事業の寄与タイミング不透明。
• 連結子会社（NAVICUS）の受注回復遅延や大型案件不足が通期達成を阻むリスク。
• 広告・マーケティング支出や景況悪化でPR需要が落ちると成長鈍化。
• M&A・戦略投資の採択ミスや過度な株主還元（高DOE基準）が投資余力を圧迫する懸念。
• AI投資の効果が想定より弱い、または実行体制の遅れ。

5. 総括

高マージンのPR TIMES基盤と豊富な現預金を背景に、AIと戦略投資で中期的な営業利益拡大が期待できる。一方、Jooto撤退や子会社改善の不確実性が短期業績に影を落とすため、投資判断は（①四半期ごとのSaaS再編進捗、②NAVICUS受注回復、③AI投資の早期効果）を確認してから。

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