ネクストジェン（3842）

株式会社ネクストジェン

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 第1四半期（2026/4–6）で売上高10.77億円、営業利益1.95億円、四半期純利益1.55億円を計上し、増収・黒字を確保
• クラウドサービス（U‑cubeシリーズ）とソフトウェアライセンスが牽引し、サブスク・ワンタイム双方で収益拡大
• 2026年4月1日に完全子会社LignAppsを吸収合併し、開示を連結から非連結へ移行（前年同期比較は未記載）

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決算数値概要

• 売上高: 10.77億円 (前年比 - ) ※非連結開示へ移行のため前年同四半期との比較は開示されていません
• 営業利益（経常利益）: 1.95億円 (前年比 - )
• 純利益: 1.55億円 (前年比 - )

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前回決算からの主なUPDATE

• ① 開示方式を「連結」から「非連結」に変更（2026/4/1付のLignApps吸収合併に伴う）→ 同期比較の記載なし
• ② 第1四半期はクラウドPBX「U‑cube voice」やクラウドSBC「U‑cube friends」、ライセンス案件の獲得で増収を実現
• ③ 財務・受注動向：現金預金が増加（期末現預金約23.85億円）、受注残高は23.64億円（2,364,517千円）を確保、業績予想は修正なし

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好材料（ポジティブ要因）

• クラウドサービスの成長トレンド：U‑cubeシリーズのサブスク拡大と既存顧客の利用拡大で安定収益化が進行
• 財務基盤の強さ：現預金が潤沢で総資産・自己資本ともに増加、自己資本比率は約63%と健全水準
• パートナー/認定の強み：Microsoft Teams／Zoomなど接続認定やNTTドコモ連携など、販売チャネルと技術優位が追い風

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悪材料（ネガティブ要因）

• 開示の可比較性低下：連結→非連結への移行により前年同期比較やグループ全体の業績把握が難しくなる点は投資家の評価に影響
• 固定費増（人件費増加）：人員強化に伴う人件費増で固定費は上振れしており、成長投資と利益維持のバランス課題
• 特別損失計上：当第1四半期に減損損失14,028千円を計上しており、一部資産の収益性に対する見直しが発生している点

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1. 成長期待のポイント

ネクストジェンはクラウドPBX/SBCの需要追い風とAI連携・ライセンス収益拡大、政府系DX受注を背景に、2026→2029年で売上約4.26→7.00億円を目標（約18%の3年CAGR想定）。

2. 成長ドライバー別の分析

クラウドPBX・クラウドSBCの急成長

• ハードPBX生産終了や番号ポータビリティでクラウド移行が加速、クラウドPBX市場は約379億円規模でCAGR約9.3%の成長予測。
• 自社クラウドPBX「U-cube voice」は前期比でID数+208%の伸長、クラウドSBC「U-cube friends」も提供形態の拡大で2倍成長。
• Q1のクラウド売上寄与と受注残（約2.36億円）により短中期の売上安定性が高い。

ライセンス／通話録音・AI連携での高収益化

• SBC（NX-B5000）や通話録音（LA-6000）のライセンス販売が増加し、Teams/Zoom連携認定で大手企業向け需要を獲得。
• 通話録音とAI音声解析の組合せで付加価値サービス化（AIエージェント連携等）し、サブスク＋高マージンライセンスの収益比率向上が見込まれる。
• 既存顧客の利用拡大と保守の積上げで収益の継続性が期待できる（Q1の売上総利益率堅調）。

クラウドDX（BPM）とパートナーエコシステム

• 政府外郭団体や通信事業者向けBPM/クラウド化案件を獲得、上流コンサル〜運用まで一貫提供で案件単価が高い。
• エクシオ、都築電気、パナソニック等の販売パートナー経由でエンタープライズ領域の横展開が可能。
• LignApps吸収合併によりCPaaS/UPaaS等のサービス統合が進み、Enablerモデルでスケールが期待される。

3. 今後3年の業績成長イメージ

Q1の好スタート（売上1.077億、四半期純利0.155億、受注残約2.36億）を踏まえ、2026→2027は計画的な増収（4.256→4.50億、+約5.7%）と小幅な利益拡大、2028はクラウド・ライセンス拡大で5.0億、2029は大型拡大で7.0億達成目標。短期は年率10〜20%台、中期で目標達成には大口案件とSaaS比率の上昇が鍵（資料計画ベースで3年CAGR約18%想定）。

4. 課題・リスク

受注・導入のタイミング遅延や大口案件の不成立、パートナー販売の停滞が成長阻害。ハード供給や海外依存品のリスク、AI投資・人材採用による人件費増で短期利益率が圧迫される可能性。さらに競合SBC・クラウドPBXの価格競争や、公共案件のスケジュール変更もリスク要因。

5. 総括

市場追い風（PSTN移行・番号ポータビリティ・AI需要）と製品群の強みで上振れ余地がある一方、案件実行力とパートナー拡販の進捗が達成の分水嶺。投資家は受注残、クラウド契約の伸長、ライセンス比率を注視すべき。

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