ジーダット（3841）

株式会社ジーダット

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は7.03億円（前年同期比 +19.4%）と増収を達成。5月に自社製品の大型案件を受注・売上計上したことが寄与。
• 営業利益は2.58億円（前年同期比 +130.8%）と大幅増益。大型案件が高粗利であったため利益率が急改善。
• 6月に主力製品「SX-Meister V21.0」をリリース、4月に日本OSAT連合会に賛助会員として入会するなど市場連携・製品強化を推進。

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決算数値概要

• 売上高: 7.03億円 (前年比 +19.4%)
• 営業利益: 2.58億円 (前年比 +130.8%)
• 純利益: 1.79億円 (前年比 +134.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 5月に自社製品の大型案件を受注・売上計上し、Q1業績を押し上げた（高粗利案件）。
• 2026年4月に日本OSAT連合会に賛助会員として入会し、業界連携を強化。
• 2026年6月に主力製品「SX-Meister V21.0」をリリースし、製品機能拡張・利便性向上を図った。

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好材料（ポジティブ要因）

• Q1での高粗利大型案件により収益性が短期で大幅改善した点は業績のポテンシャルを示唆。
• 現金・預金が約28.42億円（2026/6/30）と潤沢で、投資や開発、営業展開の余力がある。
• 製品（SX-Meister）の継続的なバージョンアップと業界団体参加により競争力・顧客信頼性を強化している。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 大型案件への依存が高まると業績の変動が大きくなる（ラッパーチェンジによる粒度の粗い収益）。
• 半導体関連市場でスマホ・PC・産業機械向けの需要低迷が続くなど、顧客需要の二極化リスクが存在。
• 電子記録債権の減少や前受金の増加など取引構造の変化が見られ、運転資金管理の注意が必要。

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1. 成長期待のポイント

ジーダットは2027年3月期の会社計画で売上2,200百万円（+7.8%）、営業利益290百万円（+11.3%）を提示。Q1は大型高粗利案件とSX‑Meister V21.0投入で好調。AIを用いたアナログ半導体設計自動化が実需化すれば中期で上振れ余地あり。

2. 成長ドライバー別の分析

AI導入によるアナログ半導体設計自動化需要

• 顧客業界ではAI関連分野が堅調で、アナログ向け設計自動化の需要が期待される。
• 当社はAIを用いた設計自動化やACC開発強化に注力しており、市場浸透でライセンス・サービス需要拡大余地。
• OSAT連合会への賛助会員加入により、業界連携・顧客接点が増え、導入機会拡大が見込まれる。

主力製品（SX‑Meister）と大型案件獲得

• 2026年6月にSX‑Meister V21.0をリリース。機能強化が製品競争力を高める要因。
• 2027年Q1は大型自社製品案件受注で売上702百万円、営業利益257.6百万円と高収益化（Q1純利益179.0百万円）。
• 教育向けクラウド提供や代理販売ライン拡充で販路多様化・受注機会増加が期待される。

財務基盤と受託設計サービスの伸長

• 現金預金約2,842百万円、自己資本比率約81.8%と財務は良好で研究開発投資や営業投資余地あり。
• デバイス設計受託サービスが顧客深耕で堅調に寄与。受託収益は安定したキャッシュ源になり得る。
• 有利子負債なし（開示上）、小規模ながら投資・採用で成長を支えられる体力を保持。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画ベースならFY2027は売上+7.8%、営業利益+11.3%を見込む。ここから先3年はベースケースで年率約7〜9%成長（ライセンス更新・小型案件の積み上げ）。AI適用と大型案件の継続的獲得が進めば上振れで年率12〜15%程度も想定可能。一方、スマホ・PC・産業機器向け半導体需要低迷が継続すると成長は停滞する。

4.課題・リスク

• 端末（スマホ・PC）や産業機械向け半導体の需要低迷による顧客先の投資抑制。
• 大型案件・顧客集中による業績の凸凹（Q1のような前倒し受注依存の変動）。
• 為替、地政学（中東情勢等）や物価高がマクロで下振れ要因。
• 競合の製品競争・技術進化に対するR&D投資の継続必要性。

5. 総括

財務余力と主力製品の強化、AI適用という追い風がある一方、顧客・案件集中とエンド市場の二極化が不確実性。中期は会社計画ベースで緩やかな増収増益だが、AI導入の加速次第で上振れポテンシャルあり。

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