情報企画（3712）

株式会社 情報企画

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は31.47億円（前年同期比 +17.1%）、増収基調を維持
• 営業利益は12.28億円（前年同期比 +17.5%）、経常・純利益も二桁増で収益性向上
• システム事業（特にシステムインテグレーション）が堅調でセグメント利益拡大、かつ不動産賃貸収入も増加

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決算数値概要

• 売上高: 31.47億円 (前年比 +17.1%)
• 営業利益: 12.28億円 (前年比 +17.5%)
• 純利益: 8.81億円 (前年比 +21.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第3四半期累計で固定資産売却益44,502千円を計上（特別利益）し、当期利益を押し上げ
• 建物・構築物など有形固定資産が増加（資産合計・固定資産の拡大）、不動産ポートフォリオを積極拡充
• 2026年4月1日付で1株→5株の株式分割を実施（1株当たり指標は分割後ベースで表示）

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好材料（ポジティブ要因）

• 金融機関向けシステムの受注が堅調（SI部門売上24.7%増）、コア事業の成長継続性が高い
• 高い自己資本比率（Q3末 84.4%）と現金預金の積み上がりにより財務基盤が強固
• 不動産賃貸事業による安定した賃料収入があり、収益の多角化が進展

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益の大半が金融機関向けに集中しており、業種集中リスクが残る
• 有形固定資産の増加・設備投資や不動産保有増加でキャッシュ需要が高まる可能性
• 世界経済・地政学リスク（中東情勢等）や金融機関の与信環境変化が受注・回収に影響するリスク

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1. 成長期待のポイント

情報企画は金融機関向けシステムのリニューアル需要とSaaS/クラウド化、AI機能導入を成長軸に、安定した不動産賃貸収入を下支えに今後3年は売上CAGRで約6〜10%（ベースケース6〜8%）の緩やかな増収を期待。

2. 成長ドライバー別の分析

金融機関向け既存システムの拡充・リニューアル需要

• 銀行・信金向けの基幹・担保・決算書リーディング等のリニューアル案件が継続的に発生し、受注が堅調。直近でSI部門の伸びが顕著。
• 金利上昇局面で金融機関の貸出・業務見直し投資が続く想定のため、短中期的な案件発生が見込みやすい。
• 既存顧客への横展開（勘定系系列や信用金庫等）によりARPA上昇と反復受注が期待できる。

クラウド（SaaS）化とAI機能によるストック収益化

• 電子契約等SaaSの積極展開と既存パッケージのSaaS化で、ストック型収入比率を引き上げられる余地あり。
• AI-OCR、自動判定／自動識別などの機能追加で製品差別化が進み、高付加価値案件の獲得・単価引上げが可能。
• SaaS化が進めば売上の安定性が向上し、長期的には営業レバレッジが効く構造へ移行。

不動産賃貸事業による安定的なキャッシュ創出

• 賃貸収入は安定した現金収入源となり、成長投資（開発・クラウド投資）や配当の基盤を支える。
• 不動産ポートフォリオにより自己資本比率が高く（高い自己資本率）、財務余力を確保しつつ成長投資が可能。
• 賃貸収入の増加は全体業績の下振れリスクを和らげる効果がある。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画では次期（FY2026）で売上+約6.7%を見込む。これを踏まえたベースケースは売上CAGR約6〜8%（毎年6%前後成長）で、3年後は現在比で約19〜26%増を想定。営業利益率は高水準（約35〜40%）を維持すると予想され、SaaS化が進めば利益率は横ばい〜改善。アップサイドはSaaS導入の加速と大型リニューアル受注、ダウンサイドは案件遅延やクラウド移行コストの先行発生。

4. 課題・リスク

• 事業集中リスク：顧客セグメントが金融機関中心のため、金融業界の投資抑制が直撃。
• 実行リスク：SaaS化・AI導入は開発投資と顧客導入工数を要し、短期での売上転換が遅れる可能性。
• プロジェクトリスク：大規模SI案件の納期遅延や品質問題は利益圧迫要因。
• マクロ・市場リスク：世界的な景気悪化や金融市場の不安（中東情勢等）が金融機関のIT投資に影響。

5. 総括

高収益な金融機関向けシステム事業をコアに、SaaS化とAIでストック化を進めれば中期で安定的な増収・高収益を期待できる。一方、実行力と大型案件の安定遂行が成果を左右するため、導入進捗とSaaSの収益化スピードを注視すべき。

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