ブレインパッド（3655）
概況
最終更新日：2026/02/14 01:17
総括
FY26中間は売上横ばい、営業益大幅減。TOB関連費用の特損で中間純損失を計上し下振れ。
主力事業
データ・AIのコンサルとプロダクト提供が主軸。PFで顧客支援、PDでRtoasterやLigla等のSaaSを展開。
業績
売上は横ばいだが営業利益は大幅減（前年985→当期426百万円）。通期予想は据え置きで下期偏重の計画。
注目点
富士通による公開買付けで筆頭株主化。株式併合・自己株消却や上場廃止の手続きが進行し経営・資本構成が大きく変化。
最新決算の要点
最終更新日：2026/02/14 01:17株式会社ブレインパッド
2026年6月期 第2四半期決算
決算の重要ポイント
- 売上高は前年同期ほぼ同水準の58.67億円（前年比 +0.3%）と横ばい
- 営業利益は4.26億円（前年比 △56.8%）に減少するも、会社は第2四半期の利益は期初想定の範囲内と説明
- 親会社株主に帰属する中間純損失は△2.71億円（公開買付関連費用716.7百万円を特別損失計上したことが主因）
決算数値概要
- 売上高: 58.67億円 (前年比 +0.3%)
- 営業利益: 4.26億円 (前年比 △56.8%)
- 純利益: △2.71億円 (前年比 △139.1%)
前回決算からの主なUPDATE
- 株式会社アクティブコアを子会社化し当期（2Q）から連結開始（のれん計上：約309百万円、2Qのれん償却計上あり）
- 富士通による公開買付け（TOB）に伴う諸費用を当中間期で公開買付関連費用716.7百万円として特別損失計上
- 上記TOBに伴う後続措置（臨時株主総会での株式併合・上場廃止スケジュール、公表済）および事業統合に向けた協議継続
好材料（ポジティブ要因）
- プロダクト事業が好調：TimeTechnologiesの「Ligla」牽引でPD売上は11.1%増（PD売上 18.70億円）、ストック型ビジネス拡大
- 通期業績予想（売上135億、営業利益17.5億）は維持：下期に向けた豊富な商談パイプラインを示唆している点は安心材料
- 第2四半期はコスト適正化が進み、Q1比で営業利益は改善傾向（売上総利益率の改善を確認）
悪材料（ネガティブ要因）
- 公開買付関連費用（716.7百万円）を特別損失計上したことにより中間純損失に転落、投資家にとって短期的な株主価値毀損要因
- プロフェッショナルサービス事業は前期の受注遅延の影響が継続し、PF売上は前年同期比で約4.0%減（人員面の採用遅れも示唆）
- 投資・M&Aに伴うキャッシュアウトと長期借入（当中間期で長期借入金発生：約471百万円）により負債合計が増加、純資産は減少（自己資本比率低下の圧力）
長期成長期待
最終更新日：2026/02/14 01:171. 成長期待のポイント
ブレインパッドはプロダクト（Ligla等）の二桁成長とプロフェッショナルサービスの回復、M&A・富士通との経営統合による営業基盤拡大で、今後3年は年平均約10%前後の売上成長が見込まれる。
2. 成長ドライバー別の分析
プロダクト事業（Ligla・TimeTechnologies）の拡大
- 「Ligla」を中心にストック型売上が拡大しており、PD事業は第2四半期で前年同期比+11.1%を達成。
- PD事業の通期目標は+5%超だが、既存プロダクトと子会社連結効果で短期で二桁成長も可能。
- スケーラブルなSaaS/ストック収入は収益の安定化と利益率改善に寄与。
プロフェッショナルサービス事業（受注回復と生産性向上）
- 会社はPF事業で通期17–18%成長を目標に掲げるが、第4四半期の受注遅延影響で出遅れが発生。
- 内製化支援やAI活用による生産性改革、業務委託費の適正化で売上総利益率の回復を図る。
- 大口案件の拡大により顧客単価は上昇傾向で、従業員1人当たり生産性向上が期待される。
M&Aと富士通との経営統合によるシナジー
- 通期目標にはM&A効果（会社側目安で5億円以上の貢献）が織り込まれているため、買収に伴う成長上積みが見込まれる。
- 富士通との統合で顧客基盤・技術・人材面の相互活用が可能になり、大型案件受注やオフショア活用でスケールメリットを発揮できる。
- 一方で、統合プロセスやブランド・独立性維持の取り決めが短期業績に影響を与える可能性もある。
3. 今後3年の業績成長イメージ
FY26の会社目標は売上高135億円（13,500百万円）・営業利益1,750百万円。現状の進捗（2Q累計43.5%）とPDの高成長、PFの下期回復、M&A/富士通シナジーを勘案したベースケースは年平均約8–12%成長。楽観ケースは15%超、慎重ケースは市場・受注環境次第で横ばい〜数％成長。
4. 課題・リスク
- 主要リスクはPF事業の新規受注遅延が続くことによる売上先送りと採用・外注コストの増加による利益圧迫。
- 公開買付けに伴う特別損失や統合関連費用、M&Aののれん償却が短期の純利益を圧迫する可能性。
- 富士通との統合が進む中で顧客・パートナー関係や独立性維持の条件変化が営業活動に影響する恐れ。
5. 総括
プロダクトのストック成長と富士通統合によるスケール効果が期待され、3年で年平均約10%程度の売上成長シナリオが現実的。ただしPFの受注回復、統合コスト管理が進捗の鍵となる。
元資料（PDF）を開く開示一覧
- 当社株式の上場廃止に関するお知らせ重要度：2026/03/16 09:00その他適時開示等AIサマリー株式併合により東京証券取引所プライム市場での上場廃止が決定。今後もデータサイエンス業界の先駆けとして技術向上と社会貢献に努める。
- 臨時報告書2026/02/27 09:10有価証券報告書等
- 株式併合、単元株式数の定めの廃止および定款の一部変更に係る承認決議のお知らせ重要度：2026/02/26 15:30その他適時開示等AIサマリー株式併合で発行済株式を大幅減少し、単元株式数の定めを廃止。公開買付者のみ所有の状態を目指し上場廃止へ移行。裁判所許可の端数株売却も予定。
- 確認書2026/02/13 15:34有価証券報告書等
- 半期報告書－第23期(2025/07/01－2026/06/30)2026/02/13 15:33有価証券報告書等
- 2026年6月期 第2四半期決算補足説明資料重要度：2026/02/13 15:30その他適時開示等AIサマリー公開買付け後、富士通の経営資源と連携し成長加速を図る。プロダクト事業好調で新規事業モデル開拓に注力。組織改革も推進中。
- 2026年6月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）重要度：2026/02/13 15:30決算情報AIサマリー新中期計画で構造改革期。M&Aや先行投資含む大胆な成長戦略を推進し、DXとIT人材不足をビジネスチャンスと捉える。公開買付費用で純利益減少。
- 臨時報告書2026/01/27 16:06有価証券報告書等
- 臨時報告書2026/01/27 16:05有価証券報告書等
- 特別損失の計上に伴う通期連結業績予想の修正に関するお知らせ重要度：2026/01/27 16:00決算情報AIサマリー富士通の公開買付けに伴い、発生した諸費用を特別損失として計上。これにより純利益予想を大幅に下方修正した。
- 自己株式の消却に関するお知らせ重要度：2026/01/27 16:00その他適時開示等AIサマリー自己株式の消却を決議。株式併合議案の承認を条件に、6.58％の株式を来春消却し資本効率を高める狙い。
- 取締役候補者の内定に関するお知らせ重要度：2026/01/27 16:00その他適時開示等AIサマリー富士通の完全子会社化に伴い、3名の新取締役候補が選任され、経営統合と事業推進への寄与が期待される。
- 株式併合、単元株式数の定めの廃止および定款の一部変更に関するお知らせ重要度：2026/01/27 16:00その他適時開示等AIサマリー富士通が大株主となり完全子会社化を目指す。非公開化で経営の柔軟性や海外展開加速、AI領域で協業強化が狙い。
- 臨時報告書2026/01/16 12:19有価証券報告書等
- 主要株主の異動に関するお知らせ重要度：2026/01/15 10:00その他適時開示等AIサマリー主要株主の議決権割合が大幅に減少したが、今回の異動は業績に影響なしと発表された。
- 変更報告書（特例対象株券等）2026/01/09 13:14大量保有報告書
- 変更報告書（特例対象株券等）2026/01/06 11:36大量保有報告書
- 変更報告書（特例対象株券等）2025/12/22 10:17大量保有報告書
- 変更報告書（特例対象株券等）2025/12/22 09:05大量保有報告書
- 変更報告書2025/12/19 16:50大量保有報告書
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