翻訳センター（2483）

株式会社 翻訳センター

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高は前年同期比△8.0%で2,454百万円（24.54億円）に減少。翻訳事業の受注減と前年のスポット案件反動が主因
• 営業利益は62百万円（0.62億円、前年同期比△70.8%）と大幅減益、経常利益67百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は36百万円（0.36億円、△74.1%）に落ち込む
• 通訳事業は323百万円（前年同期比+9.7%）で四半期として過去最高を更新し、成長の明るい柱となっている（セグメント差はページ4参照）

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決算数値概要

• 売上高: 24.54億円 (前年比 -8.0%)
• 営業利益（経常利益）: 0.62億円 (前年比 -70.8%)
• 純利益: 0.36億円 (前年比 -74.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 翻訳事業の分解表示を変更（従来の「工業・ローカライゼーション」「金融・法務」を「技術」「ビジネス」へ再分類）し、比較数値を組替え（資料P.4、P.10参照）
• 通訳事業が四半期ベースで過去最高売上を更新、一方で翻訳事業の主要顧客での受注減やスポット案件反動で全体が縮小
• 通期業績予想および配当見通しに変更なし（通期売上見通しは11,300百万円、年間配当140円は据え置き）

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好材料（ポジティブ要因）

• 通訳事業が拡大し四半期で過去最高売上を更新。収益の安定化・成長寄与が期待できる（資料P.4のセグメント別内訳）
• 財務基盤は堅調：自己資本比率は高水準（第1四半期末で約79.6%）、現金預金も潤沢（現金及び預金約46.8億円、貸借対照表P.6参照）
• 中期経営計画でCAT/MT/LLM等AI活用を明確に掲げており、技術投資による効率化・競争力強化の方針が示されている（資料P.4）

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悪材料（ネガティブ要因）

• コアの翻訳事業が前年同期比で大幅減収（セグメントで▲12.4%）、主要顧客の内製化・発注抑制やスポット案件反動の影響が大きい（資料P.4）
• 利益率の急低下（営業利益率が大幅に悪化）により、通期計画達成に向けた上振れ余地が小さい。Q1の弱さが今後の業績にリスクを残す
• 事業環境の変化（機械翻訳や生成AIの普及）に伴う競争激化と顧客ニーズの構造変化が、既存ビジネスの収益性に継続的なプレッシャーを与える可能性あり

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1. 成長期待のポイント

翻訳センターは2027年3月期会社予想で売上高11,300百万円（前期比+3.9%）、営業利益750百万円（+6.2%）を見込む。AI（MT/LLM）導入と通訳・派遣の拡大で緩やかな増収回復が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

AI・データ活用（CAT／MT／LLM）の導入

• 中期計画（2026–2028）で翻訳支援ツール、機械翻訳、大規模言語モデルの活用を明示。
• 業務効率化で原価低減とマージン改善の余地。
• データ資産活用で付加価値サービス（ポストエディット、AI＋人のハイブリッド）創出が可能。

通訳・派遣事業の拡大とクロスセル

• 通訳事業は直近四半期で過去最高売上を更新。定期案件獲得で安定化。
• 派遣（高語学力人材）と翻訳顧客基盤のクロスセルでLTV向上。
• スクール等の人材育成投資で供給側を強化し需給ミスマッチを低減。

事業ポートフォリオ多角化（子会社含む）

• ウェブ制作子会社のグループ化など「翻訳＋デジタル」サービスの拡張で顧客接点増。
• スポット案件の回復や大型多言語案件受注で上振れ余地あり。
• データ駆動の営業・マーケで顧客獲得効率を改善可能。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社ガイダンスを踏まえたベースケースは年率約4%前後の売上成長（2026→2028想定）。AI導入と通訳・派遣の拡大で営業利益率は横ばい〜改善が見込める。上振れシナリオではAIツール提供とデータ商品化で年率6–10%成長、下振れは主要顧客の受注減やMT置換でマイナス成長。

4. 課題・リスク

• 機械翻訳・生成AIの急速な普及により低単価化・置換リスクが顕在化する可能性。
• 主要顧客依存やスポット案件の反動（過去の四半期で確認）で売上変動が大きい。
• AI投資・ソフト開発の成果が想定より遅延すれば投資回収が悪化。マクロ（景気・為替）影響も業績に直結。

5. 総括

翻訳センターはAI・データ活用と通訳・派遣の強みで今後3年は緩やかな増収が見込める。だがAIによる価格競争と主要顧客の変動が成長の不確実性を高めるため、投資家はAI化の収益化進捗と顧客ポートフォリオの安定度を注視すべきである。

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