ＫＧ情報（2408）

株式会社ＫＧ情報

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 営業収益は前年同期比+10.6%の14.53億円と増収を確保
• 営業利益は同+49.9%の2.46億円、経常利益は同+52.0%の2.60億円と大幅増益
• 中間純利益は投資有価証券売却益計上により同+138.3%の2.78億円と急増

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決算数値概要

• 売上高: 14.53億円 (前年比 +10.6%)
• 営業利益（経常利益）: 2.46億円 (前年比 +49.9%)
• 純利益: 2.78億円 (前年比 +138.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 投資有価証券の売却益（約1.37億円）を計上し、当中間期の純利益が大幅に上振れ
• 自己株式取得を実施（取得額約1.27億円）し自己株式残高が増加、株主還元を実行
• 通期業績予想を上方修正（営業収益・営業利益・経常利益・当期純利益を引上げ）

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好材料（ポジティブ要因）

• 増収・営業利益率向上：デジタル施策（生成AI・SaaS化）や「家づくり学校」「アルパコネクト」等の拡張で本業収益力が改善中
• 財務基盤の強さ：現金預金比率が高く（現金及び預金が総資産の約74.8%）、自己資本比率は約87%と良好
• 株主還元と成長投資の両立：自己株式取得や中期経営計画でのDX・出店投資を掲げ、成長と還元を両面で実行

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悪材料（ネガティブ要因）

• 特別利益依存の側面：中間純利益の大幅増は投資有価証券売却益の一時要因が大きく、継続性に注意が必要
• 事業集中リスク：報告セグメントは情報関連事業のみで事業ポートフォリオの集中リスクが残る
• マクロ・現場リスク：労働力不足やエネルギー価格上昇等の外部環境が業績やコストに影響を与える可能性がある

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1. 成長期待のポイント

中期計画（2026–2028）で売上2,834→3,613百万円、営業利益483→865百万円を目標。売上CAGR（2026→2028）約13%、営業利益CAGR約34%、営業利益率は17.0%→23.9%への改善が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

HRソリューションのSaaS化・人材サービス強化

• 採用管理ツール「アルパコネクト」をプラットフォーム化しSaaS収益化を推進することでストック化・単価向上を図る。
• 「しごと計画学校」の拠点展開で人材紹介・派遣の成約数を増やし、紹介件数や定着支援で収益安定化を目指す（利用顧客：360→450社等の中期KPI）。
• 外国人材領域の一気通貫支援や自治体連携でスケールしやすい商流を構築し、支援人数を段階的に拡大（支援海外人材：600→1,200名目標）。

生活関連（家づくり学校）とGX推進による集客拡大

• 対面＋オンラインによる多店舗展開を加速（店舗数：20→40店舗計画）し来校者増で仲介・コンサル手数料収入を伸長。
• 高性能住宅（断熱等級6以上）推奨など差別化で顧客単価向上、セミナー・体感ツアーによるコンバージョン改善を狙う。
• 店舗展開は安定的なリード獲得チャネルとなり、広告費対効果の改善とLTV向上に寄与。

不動産プラットフォーム＆DX（AIマッチング）

• 新サービス「住まいむすび」等のAIマッチングで仲介フローのDX化を推進し、成約率・回転率向上でプラットフォーム収益化を目指す。
• 生成AI導入による業務効率化（求人原稿・物件コメント自動化）で固定費抑制と営業生産性向上を実現。
• CRM全社展開で休眠掘り起こし・クロスセルを強化し既存顧客からの収益拡大を狙う。

3. 今後3年の業績成長イメージ

中期計画通りなら売上は2026年計画2,834百万円→2028年3,613百万円（CAGR約13%）、営業利益は483→865百万円（CAGR約34%）と利益率の大幅改善（17.0%→23.9%）が見込まれる。成長はSaaS化・店舗拡大・AIプラットフォームの掛け合わせによるもので、初期投資後に営業レバレッジが効くフェーズへ移行するシナリオ。

4. 課題・リスク

一時利益依存の懸念：2026中間期は投資有価証券売却益（約137百万円）が利益押し上げ。恒常的な収益力は本業のSaaS・成約伸長に依存する。デジタル化の失敗や大手求人媒体との競争、家づくり学校の新規出店の採算性、外国人材受入に関する規制・制度変更、投資回収の遅延が業績達成を阻むリスク。加えて人材投資や新サービスの立ち上げ期はコスト増加が想定される。

5. 総括

財務基盤（現金約51億円、自己資本比率約87%）を背景に成長投資・自社株取得が可能で中期的な増益ストーリーは現実味がある。ただし特別利益を除く本業成長の実現（SaaS化の定着・出店採算・AIプラットフォームの成約化）が達成できるかが投資判断の鍵。

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