ＮＩＣＳ（222A）

株式会社NICS

2026年12月期 第2四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+4.1%の増収（362百万円）で着地し、業績は堅調に推移
• 営業利益は16百万円で前年同期の営業損失（△12百万円）から黒字転換を達成
• 中間純利益は10百万円で前年同期の中間純損失（△16百万円）から黒字化、現金預金が大幅増（+128,617千円）し流動性が改善

---

決算数値概要

• 売上高: 3.62億円 (前年比 +4.1%)
• 営業利益: 0.16億円 (前年同期は営業損失△0.12億円のため前年比の単純比較不可)
• 純利益: 0.10億円 (前年同期は中間純損失△0.16億円のため前年比の単純比較不可)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 収益構造改善：売上原価率改善と販管費抑制で第2四半期に黒字転換（営業利益16百万円）
• 資金状況の改善：現金及び預金が前年末63,630千円→中間期192,248千円へ増加（+128,617千円）
• 借入増加：長期借入金が56,674千円増加し固定負債が増加（固定負債合計は前期比＋56,772千円）

---

好材料（ポジティブ要因）

• 黒字転換と純利益確保により収益基盤が改善、今後の投資や成長施策の余地が拡大
• 大型新規案件（カンボジア案件、新水マリン関連、三井E&S関連の増加）で顧客基盤と案件の多角化が進展
• 現金預金の大幅増加により短期的な安全性が向上し、成長投資やM&Aの実行余力が向上

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 借入金増加により固定負債が拡大、財務リスクと利払負担の増加が懸念される
• 主要顧客（例：三井E&S）への依存が依然残存しており、顧客側の投資判断変化が業績に影響を与える可能性
• 下期の課題として、上流工程担当の技術者確保・育成と賃金・外注費の上昇対応が必要で利益圧迫リスクがある

元資料（PDF）を開く

1. 成長期待のポイント

既存大口（特に三井E&S関連）案件増とカンボジア等の大型新規受注、生成AI導入による生産性向上で短期的に収益性改善。中期は案件多角化とM&Aで年率数％の増収・利益率改善を見込む。

2. 成長ドライバー別の分析

主要顧客案件の増加と案件多角化

• 三井E&S関連の開発案件増で上流工程受注が拡大し、作業量が前年同期を上回る実績。
• カンボジアや新水マリンなど大型新規案件を獲得し、顧客基盤と案件分布の多角化が進行。
• 中小向けはハード更新と中規模開発が安定しており、売上の下支え要因となる。

生成AI・DXによる生産性向上と市場追い風

• 生成AI・AI Agentの開発工程で工数削減効果が出始めており、全社導入で利幅改善余地。
• クラウド、データ活用、サイバーセキュリティ需要の堅調化が追い風となる。
• 売上原価率改善とG&A抑制で中間期に黒字転換（営業黒字化）を達成。

資本・成長戦略（上場効果・M&A）

• PRO Market上場による知名度・信用力向上で優良顧客獲得や案件獲得に好影響が期待。
• 事業基盤強化のため、シナジー重視のM&Aを検討中で成長加速のトリガーになり得る。
• ただし設備・運転資金確保のための借入増加により財務レバレッジ上昇の側面もある。

3. 今後3年の業績成長イメージ

短期（1年）は既存大型案件とコスト改善で収益回復が続く見込み。中期（3年）では案件多角化とAI導入効果で売上は年率約3〜6%の緩やかな成長、営業利益率は現状の約3〜4%水準へ改善するシナリオが現実的。M&A成功や大型案件継続で上振れ余地あり。

4. 課題・リスク

主要顧客依存度の高さが継続リスク（取引先の投資抑制で業績急変）。港湾物流系の制度・審査強化など規制リスク、大型案件の進捗遅延。上流工程を担う技術者確保・育成の不足、賃金・外注費上昇による利益率悪化。借入増加に伴う利払・返済負担も見逃せない。

5. 総括

既存顧客案件の回復と生成AI導入が短中期の業績改善を後押しする一方、顧客集中・人材確保・財務レバレッジが成長の足かせ。安定成長は期待できるが、投資判断は主要顧客動向と人材・コスト管理状況を注視すること。

元資料（PDF）を開く